Magyarország is a Valentin-nap globális kereskedelmi hatásába illeszkedik

Ahol nő a tranzakciók volumene, ott automatikusan felértékelődik az árfolyamkockázat szerepe is – hangsúlyozzák az Akcenta szakértői.

A Valentin-napot sokan az érzelmekkel, ajándékokkal és romantikus vacsorákkal azonosítják, a gyakorlatban azonban ma már az egyik legfontosabb szezonális vásárlási impulzussá vált az év során. Néhány évvel ezelőtt – az Ipsos kutatása szerint – a magyarok mintegy 44%-a nyilatkozott úgy, hogy megünnepli a Valentin-napot, leggyakrabban ajándékvásárlással, éttermi programokkal vagy rövid utazásokkal. Ez azt mutatja, hogy február 14-ének Magyarországon is valódi, nem csupán szimbolikus fogyasztói jelentősége van.

Az üzleti szektor számára ez egyet jelent: az olyan szezonális időszakok, mint a Valentin-nap, növelik a fizetések, szerződések és devizás elszámolások számát. Ahol pedig nő a tranzakciók volumene, ott automatikusan nő az árfolyamkockázat jelentősége is. A jelenség globálisan is erősödik. A National Retail Federation előrejelzése szerint a Valentin-napi költések az Egyesült Államokban 2026-ban elérhetik a 29,1 milliárd USD-t, miközben az átlagos fogyasztói büdzsé közel 200 dollár személyenként. Ez azt mutatja, hogy a Valentin-nap egyre inkább teljes értékű értékesítési szezonná válik, nem csupán alkalmi ünneppé

Valentin-nap Magyarországon – szezonális próbatétel a vállalati marzsok számára

Magyarországon a Valentin-nap egyre erősebben kapcsolódik a szolgáltatási és kereskedelmi piachoz. Az ajándékok, kozmetikumok, parfümök, virágok, ékszerek, szállodai foglalások vagy a vendéglátás gyakran nemzetközi ellátási láncokra és devizában – főként euróban – történő elszámolásokra épülnek.

A vállalatok számára ez azt jelenti, hogy a szezonális értékesítés növekedésével együtt nő az FX-kitettség is. Még a látszólag kisebb, 3–5%-os árfolyammozgások is – alacsony marzsok mellett – jelentős részét „elvihetik” a megtermelt nyereségnek. Így a Valentin-nap nemcsak a fogyasztók ünnepe, hanem a vállalatok pénzügyi menedzsmentjének gyakorlati tesztje is.

Devizapiaci volatilitás 2025-ben és 2026 elején – kihívás a magyar cégeknek is

2025 a devizapiacon kifejezetten ingadozó év volt. Az USD/EUR árfolyam az év során széles sávban mozgott: az év elején közel 0,97 EUR volt 1 USD értéke, míg az év második felében körülbelül 0,84 EUR-ra gyengült. Ez éves szinten 10–13%-os változást jelent.

Hasonló mechanizmus volt megfigyelhető az EUR/HUF devizapáron is. 2025 elején az euró árfolyama a forinttal szemben 380–385 HUF körül mozgott, míg 2026 januárjában inkább 395–400 HUF közelében alakult. Ez körülbelül 4–5%-os éves elmozdulást jelentett. Nagyobb, szezonális szerződések esetén már egy ilyen különbség is több ezer eurós többletköltséget okozhat az importőröknek, illetve magasabb bevételt az exportőröknek – amennyiben az árfolyam nincs előre bebiztosítva.

– A gyakorlatban az ilyen volatilitás nem elméleti kérdés. Egy 1 millió euró értékű szerződés esetében néhány vagy akár több mint tíz százalékos árfolyamváltozás tízezres, sőt százezres nagyságrendű eltérést is okozhat az eredményben – anélkül, hogy a termék ára, volumene vagy működési költségei változnának. 2026 elején a piac ismét megmutatta, hogy az új évvel nem tűnik el a volatilitás. Az USD/EUR páron a különbség 2025 elejéhez képest meghaladta a 10%-ot: míg 2025 elején 1 USD körülbelül 0,96–0,97 EUR volt, 2026 elején már csak 0,85–0,86 EUR. Ez azt jelenti, hogy ugyanazon szerződés értéke árfolyamhatás miatt akár jelentősen is eltérhet – a termék vagy szolgáltatás árának változása nélkül – mondja Jacek Jurczyński, az Akcenta CZ vezérigazgatója.

A több devizában működő vállalatok számára 2026-ban az FX-menedzsment már nem kiegészítő elem, hanem a marzsok védelmének része. A forward ügyletek és a tudatos árfolyamkontroll segítenek abban, hogy az olyan szezonális lehetőségek, mint a Valentin-nap, valóban növeljék az eredményt, és ne észrevétlenül csökkentsék azt.

– A gyakorlatban már néhány százalékos árfolyammozgás is képes rövid idő alatt érdemben befolyásolni a szezonális, így a Valentin-napi szerződések jövedelmezőségét. Ezért a tranzakció időzítése és az árfolyam fedezése ugyanolyan fontos, mint maga az értékesítés. Az olyan időszakokban, mint a Valentin-nap, a Black Friday vagy az ünnepek, a cégek rövid idő alatt sokkal több szerződést kötnek és több kifizetést fogadnak el. Ha ilyenkor az árfolyam a vállalat ellen dolgozik, még a jól megtervezett értékesítés is gyengébb pénzügyi eredményt hozhat – teszi hozzá Jacek Jurczyński, az Akcenta CZ vezérigazgatója.